Нет сомнений в том, что в XXI веке мир существенно изменился: от того, как мы взаимодействуем друг с другом, до социальных, экономических и финансовых проблем, с которыми мы сталкиваемся в повседневной жизни.
Конечно, финансовые рынки также меняются в соответствии с этими тенденциями, поэтому инвестиции в ESG (экологические, социальные и управленческие) со временем становятся все более популярными.
Согласно данным, включенным в Обзор устойчивого инвестирования за 2022 год, подготовленный фондом SIF Foundation в США, в прошлом году объем инвестиций в устойчивое развитие и ESG составил 8,4 триллиона долларов США, и эта цифра продолжает расти в геометрической прогрессии с каждым годом.
Но что такое ESG и что это значит, и как можно оптимизировать свои шансы на успех в этой бурно развивающейся рыночной нише?
Что такое ЭСГ?
Базовый термин «ESG» описывает ключевые экологические, социальные и управленческие критерии, которые создают структуру, используемую предприятиями для оценки собственной устойчивости. Каждый из этих трех критериев можно разбить следующим образом:
- Относящийся к окружающей среде: Факторы окружающей среды фокусируются на сохранении природного мира, уделяя особое внимание выбросам углерода бизнесом и их вкладу в загрязнение воздуха и воды. Компании также оцениваются на основе их подхода к управлению отходами и потреблению воды, при этом любые действия, которые приводят к вырубке лесов, также должны приниматься во внимание.
- Социальные сети: Что касается социальных факторов, они изучают отношение к людям и ключевым заинтересованным сторонам, которые существуют как внутри, так и за пределами бизнеса (а именно, к сотрудникам и клиентам). Вознаграждение и условия труда являются здесь ключевыми, наряду с гендерным составом сотрудников и разнообразием рабочей силы. Международные компании обнаружат, что их отчеты о правах человека тщательно изучаются как дома, так и за рубежом.
- Управление: Что касается управления, то здесь рассматривается, как компания управляется на уровне совета директоров. Таким образом, сюда будет включено разнообразие членов совета директоров и их политические взносы, а также цифры заработной платы руководителей и их участие в любых крупных судебных процессах. Компании, имеющие историю внутренней коррупции и лоббирования, также могут быть оценены негативно, поэтому это следует иметь в виду при рассмотрении критериев ESG.
Хорошо, мы слышим ваш вопрос, но что мы подразумеваем под ESG-инвестированием? Ну, это описывает форму устойчивого инвестирования, которая оценивает потенциальные активы и фонды на основе критериев ESG, упомянутых выше.
Затем эти факторы сравниваются с более стандартными инвестиционными показателями, такими как финансовая доходность, создавая совокупный балл, который помогает вам принимать более обоснованные решения как экологически и социально сознательному инвестору.
Обычно инвесторы, ориентированные на критерии ESG, нацеливаются на акции и облигации, особенно в таких областях, как возобновляемая энергия. Паевые инвестиционные фонды также невероятно популярны, и в 2023 году таких активов станет все больше.
Каковы преимущества инвестирования ESG?
Эффективность паевых инвестиционных фондов ESG представляет собой интересную область исследований, и в подготовленном Morgan Stanley в 2019 году документе она рассматривается весьма подробно.
В данной статье сравнивается эффективность устойчивых фондов ESG с традиционными альтернативами в период с 2004 по 2018 год, и обнаружено, что первые показали несколько лучшие результаты с точки зрения доходности.
JUST Capital также ранжировал компании на основе факторов ESG (особенно тех, которые связаны с окружающей средой и управлением) и впоследствии создал JUST US Large Cap Diversified Index (JULCD) на основе этих рейтингов. Он включает в себя 50% лучших компаний в Russell 1000 (который сам по себе является индексом с большой капитализацией), при этом доходность в годовом исчислении составила 15,94% с момента его создания.
Интересно, что индекс Russell 1000 за тот же период показал доходность всего 14,76% в годовом исчислении, что говорит о том, что фонды ESG со временем становятся все более генеративными.
Можно также утверждать, что активы ESG предлагают значительно меньший риск.Согласно тому же исследованию Morgan Stanley, упомянутому выше, устойчивые фонды неизменно несут в себе меньший риск убытков, чем традиционные альтернативы, независимо от базового класса активов.
Это особенно актуально в условиях турбулентного рынка, которые мы переживаем сегодня. В схожих обстоятельствах в 2008, 2009, 2015 и 2018 годах традиционные фонды испытали значительно более существенные потери, чем те, которые были вдохновлены устойчивостью, при этом они демонстрируют заметно более высокий риск и масштаб потерь.
Самое поразительное, что фонды и акции ESG даже смогли продемонстрировать устойчивые и стабильные уровни эффективности в течение 2020 года.
Дальнейшее исследование, проведенное инвестиционной исследовательской компанией Morningstar, показало, что 24 из 26 фондов ESG сумели превзойти сопоставимые традиционные фонды в первом квартале 2020 года, и эта тенденция в значительной степени сохранялась в течение оставшейся части года, поскольку пандемия коронавируса продолжала свирепствовать.
Советы по инвестированию ESG для начинающих
На этом этапе вы должны лучше понимать инвестиции ESG и их основные преимущества. Но какие шаги вы можете предпринять, чтобы начать работу на рынке? Вот несколько моментов, которые следует иметь в виду:
#1. Решите, действовать ли в одиночку или воспользоваться услугами Robo Advisors
В конечном итоге, создание любого инвестиционного портфеля требует времени, но справедливо будет сказать, что инвестирование в ESG является более сложным и включает в себя дополнительные факторы, которые необходимо учитывать.
Итак, хотя вы могли бы действовать в одиночку и кропотливо создавать свой собственный портфель с нуля, вы можете вместо этого предпочесть использовать такие инструменты, как робо-консультанты, чтобы помочь выявить жизнеспособные возможности. Робо-консультанты — это цифровые инструменты, которые интуитивно создают и управляют вашими портфелями на основе предоставленной вами информации относительно толерантности к риску и целей.
В случае инвестирования в ESG они определят возможности на основе ключевых критериев ESG и вашего базового аппетита к риску. Такие консультанты не только очень доступны и умны, но и, как правило, гораздо более доступны, чем очные или физические фирмы по управлению благосостоянием.
#2. Будьте внимательны к акциям и ценным бумагам
В мире ESG-инвестирования особое внимание всегда уделяется паевым инвестиционным фондам, и, как правило, лучше избегать выделения слишком большого процента своего портфеля акциям.
Однако, независимо от точного вклада акций в ваш портфель, вы должны быть избирательны при выборе отдельных акций. Определенно стоит отдать приоритет социально сознательным компаниям, которые регулярно публикуют отчеты о влиянии, которые, как правило, проливают свет на их инициативы, связанные с ESG, и подходы к минимизации выбросов углерода.
Вам также следует рассмотреть возможность использования сторонних данных из таких ресурсов, как Glassdoor.com, которые предоставят информацию об удовлетворенности сотрудников, среднем размере оплаты труда и о том, как этот показатель соотносится со средним показателем по отрасли.
Обязательно объедините эти данные с более традиционными факторами, такими как чистый доход и выручка, чтобы в конечном итоге принять более обоснованные решения.
# 3. Рассмотрите свои собственные критерии ESG
Как мы видим, ESG определяется некоторыми невероятно четкими границами, которые помогают отделить эту практику от гораздо более широких концепций, таких как этическое и социально ответственное инвестирование.
Однако в отчеты ESG включено ограниченное количество показателей, и у вас могут быть другие ценности и принципы, которые существуют за пределами таких критериев. В этом случае вам следует учитывать их при оценке любого фонда или акций, гарантируя, что вы с течением времени создадите лучший и наиболее релевантный портфель.
Конечно, это также расширит ваши горизонты и потенциально откроет больше инвестиционных возможностей. что со временем приводит к более высокой доходности и прибыльности.